Die Marktkapitalisierung der Welt

Die Marktkapitalisierung ist folgendermaßen definiert: Sie ist der Gesamtwert der Anteile eines börsennotierten Unternehmens und das Produkt aus Kurs und der Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile des Unternehmens. Die selbst im Bestand gehaltenen Anteile (Eigenbestand) bleiben bei der Berechnung der Marktkapitalisierung unberücksichtigt.


Eine nette Grafik, die ich im Netz gefunden habe, ist diese hier:



Quelle:
https://newscorpaubusinessnow.files.wordpress.com/2015/08/baml-free-float-market-cap-map.png


Zum 29. Juli 2016 sind die fünf wertvollsten Unternehmen nach Marktkapitalisierung
Quelle: https://de.wikipedia.org/wiki/Marktkapitalisierung:
1.Apple (USA, 569 Mrd. USD)
2.Alphabet (USA, 539 Mrd. USD)
3.Microsoft (USA, 446 Mrd. USD)
4.Exxon Mobil (USA, 366 Mrd. USD)
5.Amazon (USA, 366 Mrd. USD)


Was bedeutet das für den ETF-Anleger? Die USA hat mehr als 50% der gesamten Marktkapitalisierung der Welt und auch die größten Firmen der Welt kommen allesamt aus der USA! Entsprechend stark sind die USA z.B. im MSCI World berücksichtigt.


Deswegen sollte jeder Anleger, der sich ein ETF-Weltportfolio zusammenstellen will, seine Heimatliebe aufgeben und die USA und auch Japan in seinem Portfolio berücksichtigen.


Neben der Marktkapitalisierung ist das BIP der einzelnen Länder ein wichtiges Kriterium. Da gibt es heiße Diskussionen, welcher der beiden Kriterien wichtig ist. Dazu vielleicht mehr in einem späteren Artikel.


Für hier und heute nur das Feedback, dass die USA in einem Weltportfolio von den Länder- Allokation her deutlich am Stärksten gewichtet sein sollte. Dies gilt für einen Anleger in Deutschland genauso wie für einen in China oder Japan.

Das Tool "Portfoliovisualizer.com"

Ich habe vor ein paar Wochen die Webseite 'portfoliovisualizer.com" entdeckt.
Auf ihr kann man exzellent und kostenfrei Assetklassen bzw. Portfolios miteinander vergleichen.


Das Ganze ist auf den amerikanischen Markt optimiert, aber auch als Europäer kann man aus dem Tool eine Menge lernen.


In Teil 112 könnt ihr an konkreten Beispielen sehen, wie Re-Balancing die Portfolioperformance verbessert. Gelesen habe ich das oft. Aber mit dem Tool kann jeder das an eigenen zusammengestellten Portfolios selbst nachvollziehen.


In Teil 113 zeige ich, wie ihr den Efficient Frontier eines Portfolios euch anzeigen lassen könnt. Dieser wechselt ziemlich stark abhängig von der Betrachtungsperiode.


In Teil 115 analysiere ich die Korrelationen der einzelnen Asset-Klassen untereinander. Bei Portfoliovisualizer kann ich mir auch den Korrelationskoeffizienten im Zeitablauf anzeigen lassen, das ist wirklich klasse!


Playlist zu Portfoliovisualizer:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLUeoDwMWXShkQGEHCMxe4SnqLLZY39Tk6


Ich lese:

ETF-Weltportfolio 'Minimum Volatility'

In diesem Teil geht es um einen Ansatz, mittels einer bestimmten Strategie Risiko-Rendite zu optimieren. Gibt es einen 'Free Lunch'?


Das Problem mit all diesen Ansätzen ist, ob sie nun Smart-Beta, Gebert-Strategie, TSI-Strategie usw. lauten, dass sie in der Vergangenheit funktioniert haben können, aber dadurch nicht garantiert ist, dass es auch in der Zukunft so weiter geht.


Das ist mit der 'Minimum Volatility' Strategie, die ich hier vorstellen will, natürlich auch nicht anders. Aber: Es gab zumindest eine  "Low-Volatility-Anomalie".  Empirische Beweise zeigten eine langfristig stabile Outperformance dieser Low-Volatility-Aktien gegenüber Titeln mit hoher Schwankungsbreite. Dies ist sowohl für Industrie- als auch für Schwellenländer nachzuweisen.


Bei den verschiedenen Minimum Vola-Indexes werden aus dem Aktienuniversum diejenigen ausgewählt, die die geringste Schwankung in der Vergangenheit besessen haben. z.B. beim MSCI Europe Min Vol werden aus dem MSCI Europe, bestehend aus 449 Aktien (Stand: Aug 2016), die 151 schwankungsärmsten Aktien ausgewählt.


Vergleicht man die historische Performance dieser Minimum Volatility Indexes mit den Mutterindexes, so zeigt sich in der Tat eine beeindruckende Outperfoamnce bei gleichzeitig reduziertem Risiko.


Solltet ihr zur Minimum Volatility Strategie wechseln? Das muss natürlich jeder selber wissen. Ich selber bleibe bei meinen Standard-ETFs auf große Indexes, weil ich schon komplett investiert bin und Transaktionskosten und auch Abgeltungssteuer sparen möchte. Würde ich neu investieren, so würde ich durchaus über ein Investment nachdenken.




Die Playlist zum Ansatz 'Minimum Volatility' findet ihr hier:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLUeoDwMWXShmcmkqva_v0wRBlk26oo7gA




Das aktuelle Portfolio findet ihr hier, das auch als wikifolio handelbar ist:

Meine ETF-Weltportfolios als wikifolio: https://goo.gl/mFXaDM



Disclaimer: Alle Vorschläge zu ETFs oder sonstigen Finanzprodukten bilden meine persönliche Privatmeinung. Jeder sollte sich seine eigene Meinung bilden. Ich bin nicht verantwortlich für Vermögensverluste, die durch das Befolgen meiner Empfehlungen in meinen Videos und Blogeinträgen entstehen.
 
Ich lese:

ETF Basics

Anzueignendes Wissen über ETFs oder die Börse im Allgemeinen kommt nicht von heute auf morgen. Aber im Vergleich zu früher gibt es heutzutage eine Menge guter YouTube-Kanäle, wo ihr etwas über ETFs lernen könnt.


Mir gefallen besonders 'Aktien mit Kopf' (der Teil, der sich mit ETFs beschäftigt) und auch 'talerbox invest smart' hat ein paar aufschlussreiche Videos zu dem Thema aufgenommen.


In meinem Kanal gibt es eine ganze Playlist mit über 20 Videos, die diverse Themen abdecken:


Playlist ETF-Basics:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLUeoDwMWXShlqnk2lpbVQCufJh1kovomN


Fragen, die dort hoffentlich gut beantwortet werden:


Was sind die Unterschiede zwischen ETF, ETC, ETN?
Was sind Swap-ETFs?
Wie richte ich einen ETF-Sparplan bei Consors oder comdirect ein?
Wie unterscheide ich steuereinfache- und hässliche ETFs?
Wie mache ich Re-Balancing?
Was bedeuten diese ganzen Abkürzungen im ETF-Namen?
usw. usw.


Fehlt euch was? Dann schreibt mir das doch in die Kommentare? Entweder hier oder auf meiner YouTube-Seite.


Ich lese:

ETF-Weltportfolio nach Kommer

In Teil 44 stelle ich ein ETF-Weltportfolio nach Kommer vor:
https://www.youtube.com/watch?v=vYvkj1LeYpg


Dieses Portfolio bilde ich auch als wikifolio ab.
Meine ETF-Weltportfolios als wikifolio: https://goo.gl/mFXaDM


Die Allokation im wikifolio wird angestrebt: 56% Aktien, 30% Anleihen, 7% Rohstoffe, 7% Immobilien.


Bei den Aktien-ETF werden Small Cap, Emerging Markets und Value übergewichtet. Die Portfolio-Bestandteile sind sowohl nach Kosten als auch nach Bestandteilen optimiert:


Value: Statt 3 ETFs auf den Stoxx Europe Select Dividend 30, DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 und DJ USA Select Dividend 30 werden nur 2 ETFs gekauft, der iShares Global Select Dividend 100 (weltweit hohe Dividenden) und der dbxtrackers Equity Value Factor (weltweit Value). Grund: Die Index-Konstruktion bei den Select Dividend Indezes ist nicht gut und 30 Werte sind mir zudem zu wenig.


Small Caps: Die Aufteilung zwischen USA, Europa und Japan ist genau wie in seinem Buch bei 8%, 9%, 3%. Die ETFs sind nach Kosten und Performance der letzten Jahre ausgewählt.


Emerging Markets: Der Amundi-ETF ist der kostengünstigste. 18% Allokation wie bei Kommer.


Anleihen: Die 30% teile ich zu je 15% auf dbxtrackers IBOXX SOVGS EUROZNE YIELD PLUS INDEX und dbxtrackers IBOXX EUR SOV. Beide Anleihen-ETFs notieren in Euro, beinhalten alle Laufzeiten und diverse Euroländer. Dadurch sollte der Ertrag bei geringfügig höherem Risiko höher sein als bei kurzlaufenden Anleihen aus Deutschland, was Kommer in seinem Buch beschreibt.


Rohstoffe: Der RICI (Jim Rogers International Commodity Index) ist der nach meinem Ermessen aussichtsreichste Rohstoff-Index. Die von Kommer vorgeschlagenen 7% werden in den einen erhältlichen RBS-ETF investiert. --> Diesen Portfoliobestandteil musste ausgetauscht werden, zum iShares auf den DJ Commodity Swap, weil RICI nicht mehr bei wikifolio handelbar.


Immobilien: 7% werden in einen kostengünstigen Amundi-Immobilien ETF gesteckt, der in europäische Immobilien investiert.

Disclaimer: Alle Vorschläge zu ETFs oder sonstigen Finanzprodukten bilden meine persönliche Privatmeinung. Jeder sollte sich seine eigene Meinung bilden. Ich bin nicht verantwortlich für Vermögensverluste, die durch das Befolgen meiner Empfehlungen in meinen Videos und Blogeinträgen entstehen.
Ich lese:

ETF-Weltportfolio ausschüttend, steuereinfach, ausschüttend (Domizil Deutschland)

In dieser, der vorigen und den nächsten Posts möchte ich die verschiedenen Playlists vorstellen. Mittlerweile gibt es mehr als 100 Videos auf meinem Kanal.

Nicht nur für meinen Kanal sondern generell empfiehlt es sich, die Videos der Reihenfolge nach anzuschauen. Dazu gibt es die Playlists.


2.) ETF-Weltportfolio ausschüttend, steuereinfach, ausschüttend (Domizil Deutschland)


Name der Playlist:
ETF-Weltportfolio 'Finanziell Frei mit 50', ausschüttend steuereinfach
https://www.youtube.com/playlist?list=PLUeoDwMWXShl-Eoh9NV-6Fj_xBX_7YNfD


Ich stelle hier zu den einzelnen Regionen Europa, USA, Emerging Markets, Japan sowie USA Small Caps ein ETF-Weltportfolio zusammen nach dem KISS (Keep it simple, stupid!) - Prinzip. Jeweils zu etwa 20% sind die 5 Bestandteile gewichtet. 5 ist eine gute Zahl, um einerseits extrem gut zu diversifizieren und andererseits nicht zu viele Bestandteile im Portfolio zu halten.

Zu jedem der Bereiche gibt es >=1 Video, wo ich erkläre, welchen Index ich bevorzuge und welcher der geeigneste ausschüttende, steuereinfache ETF ist.


Das komplette ETF-Portfolio könnt ihr in Teil 36 sehen:
https://www.youtube.com/watch?v=oJSXC7g5kjU&list=PLUeoDwMWXShl-Eoh9NV-6Fj_xBX_7YNfD&index=8


Hier noch ein paar Erklärungen zu dem Portfolio:

Das Portfolio besteht aus ausschüttenden, steuereinfachen ETFs mit Domizil Deutschland. Damit sollten sie auch auf Dauer steuereinfach bleiben. D.h. ihr müsst euch (Stand 2016) in der Steuererklärung um nichts kümmern.


Zu Stoxx600, MSCI USA und MSCI Japan gibt es geeignete ETFs. Zu Small Caps und Emerging Markets nicht (Stand August 2016).


Deswegen als Kompromiss mein  Vorschlag, MSCI China sowie den Stoxx Global Select Dividend 100 zu nehmen.


Disclaimer:
Alle Vorschläge zu ETFs oder sonstigen Finanzprodukten bilden meine persönliche Privatmeinung. Jeder sollte sich seine eigene Meinung bilden. Ich bin nicht verantwortlich für Vermögensverluste, die durch das Befolgen meiner Empfehlungen in meinen Videos und Blogeinträgen entstehen.

Ich lese:

ETF-Weltportfolio 'Finanziell Frei mit 50', thesaurierend steuereinfach

In dieser und den nächsten Posts möchte ich die verschiedenen Playlists vorstellen. Mittlerweile gibt es mehr als 100 Videos auf meinem Kanal.


Nicht nur für meinen Kanal sondern generell empfiehlt es sich, die Videos der Reihenfolge nach anzuschauen. Dazu gibt es die Playlists.




1.) ETF-Weltportfolio thesaurierend, steuereinfach


Name der Playlist:
ETF-Weltportfolio 'Finanziell Frei mit 50', thesaurierend steuereinfach:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLUeoDwMWXShl0Nq7yx_QmIGxlL1zF9uuf




Ich stelle hier zu den einzelnen Regionen Europa, USA, Emerging Markets, Japan sowie USA Small Caps ein ETF-Weltportfolio zusammen nach dem KISS (Keep it simple, stupid!) - Prinzip. Jeweils zu etwa 20% sind die 5 Bestandteile gewichtet. 5 ist eine gute Zahl, um einerseits extrem gut zu diversifizieren und andererseits nicht zu viele Bestandteile im Portfolio zu halten.


Zu jedem der Bereiche gibt es >=1 Video, wo ich erkläre, welchen Index ich bevorzuge und welcher der geeigneste thesaurierende, sterueinfache ETF ist.




Das komplette ETF-Portfolio könnt ihr in Teil 6 sehen:
https://www.youtube.com/watch?v=Rvo9IlBXDF8&list=PLUeoDwMWXShl0Nq7yx_QmIGxlL1zF9uuf&index=9




Dieses und einige weitere ETF-Weltportfolios könnt ihr auch als wikifolio-Zertifikat erwerben.
Meine ETF-Weltportfolios als wikifolio: https://goo.gl/mFXaDM


Der Vorteil für euch ist, dass das Rebalancing von mir durchgeführt wird und ihr dadurch Kauf- und Verkaufskosten spart. Dadurch bekommt ihr einen Teil der Zertifikat-Kosten wieder herein.




Hier noch ein paar Erklärungen zu dem Portfolio:


Das Portfolio besteht aus thesaurierenden, steuereinfachen Swappern. D.h. ihr müsst euch (Stand 2016) in der Steuererklärung um nichts kümmern. Thesaurierend heißt, es wird nichts ausgeschüttet. Wer seinen Freibetrag von 801 Euro für Singles bzw. 1602 Euro für Verheiratete noch nicht ausgeschöpft hat, sollte das berücksichtigen.




Die Übergewichtung der USA auf insgesamt 40% erreiche ich dadurch, dass die Small Caps aus der USA kommen und ich damit 2 Fliegen mit einer Klappe schlage. Im MSCI World ist die USA mit ~50% gewichtet, was mir zu hoch ist.




Japan hat den Vorteil, dass ich eine zusätzliche Währungsdiversifikation als auch eine geringe Korrelation zu den anderen Bestandteilen habe.




Für Europa ist der Stoxx 600 meines Erachtens der ideale Index.




Emerging Markets sind ebenfalls wichtig. Der MSCI Emerging Markets bildet exzellent viele verschiedene Länder der Erde ab, ist breit diversifiziert und hat ebenfalls eine vergleichsweis gute Korrelation zu den anderen Portfolio-Bestandteilen.




Man kann statt Stoxx 600, MSCI Japan und S+P500 auch den MSCI World nehmen. Aber, der MSCI World ist sehr USA-lastig. Dadurch, dass ich den Europa-, S+P500- und MSCI Japan-Anteil selber bestimme, bin ich flexibler.


Das Portfolio (Stand August 2016) sieht so aus:

Disclaimer:
Alle Vorschläge zu ETFs oder sonstigen Finanzprodukten bilden meine persönliche Privatmeinung. Jeder sollte sich seine eigene Meinung bilden. Ich bin nicht verantwortlich für Vermögensverluste, die durch das Befolgen meiner Empfehlungen in meinen Videos und Blogeinträgen entstehen.

Ich lese: